市場(chǎng)里的錢，正悄悄改變流向。

5月20日，貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）迎來(lái)下調(diào)，1年期和5年期以上LPR均同步下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。

與此同時(shí)，國(guó)有大型商業(yè)銀行和部分股份制銀行也下調(diào)了存款掛牌利率，這是自2022年9月以來(lái)的第七輪存款利率下調(diào)。

這一系列“雙降息”舉措，正悄然改變著樓市的生態(tài)。

01

錢袋子的變化

對(duì)普通儲(chǔ)戶而言，這次“雙降息”直接影響了他們的錢袋子。

活期存款利率下調(diào)了5個(gè)基點(diǎn)，定期存款中，三個(gè)月至二年期的均下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)，而三年期和五年期則大幅下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)。

這意味著，同樣一筆錢存在銀行，吃到的利息比以前少了。

而與存款利率下行形成對(duì)比的是，房貸利率正變得越來(lái)越便宜。

5年期以上LPR下調(diào)至3.5%，意味著購(gòu)房者的負(fù)擔(dān)將減輕。

據(jù)測(cè)算，100萬(wàn)元貸款30年期，月供可減少約54元，總利息節(jié)省近2萬(wàn)元。

02

房地產(chǎn)市場(chǎng)的新動(dòng)向

這一系列金融政策，正在為房地產(chǎn)市場(chǎng)注入活力。

廣東省城規(guī)院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉指出，目前房地產(chǎn)市場(chǎng)盡管出現(xiàn)了止跌回穩(wěn)的跡象，但基礎(chǔ)并不扎實(shí)。

在收入、就業(yè)和預(yù)期尚待提振的情況下，通過(guò)降息來(lái)降低住房消費(fèi)門(mén)檻顯得尤為重要。

上海易居房地產(chǎn)研究院副院長(zhǎng)嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，本次存款利率下調(diào)幅度大于LPR降幅，意味著商業(yè)銀行投放信貸的主動(dòng)性會(huì)增強(qiáng)。

這將有利于提高商業(yè)銀行后續(xù)在房貸領(lǐng)域的投放力度和積極性。

03

銀行角色的轉(zhuǎn)變

“雙降息”背后，還有一個(gè)重要考量——呵護(hù)銀行的凈息差。

當(dāng)前，銀行凈息差仍然承壓。金融監(jiān)管總局網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，商業(yè)銀行凈息差進(jìn)一步降至1.43%。

中金公司研究部副總經(jīng)理林英奇指出，此次存款利率平均下調(diào)幅度大于LPR下調(diào)幅度，體現(xiàn)了對(duì)銀行息差的呵護(hù)。

據(jù)中金公司測(cè)算，此次LPR與存款利率下調(diào)對(duì)銀行息差的影響為增加7個(gè)基點(diǎn)，綜合來(lái)看對(duì)銀行的影響偏正面。

04

政策組合拳的效果

實(shí)際上，這次“雙降息”并非孤立事件，而是一系列政策組合拳的一部分。

早在5月7日，央行就宣布下調(diào)個(gè)人住房公積金貸款利率0.25個(gè)百分點(diǎn)。

五年期以上的首套房利率由現(xiàn)行的2.85%降至2.6%。

以上海、杭州為代表的多地已發(fā)布通知，落實(shí)下調(diào)公積金貸款利率新政。

央行行長(zhǎng)潘功勝表示，僅公積金貸款利率下調(diào)一項(xiàng)，預(yù)計(jì)每年將節(jié)省購(gòu)房者利息支出超過(guò)200億元。

這些政策通過(guò)“降成本+擴(kuò)需求+穩(wěn)預(yù)期”三管齊下，直接降低了購(gòu)房成本，提振了市場(chǎng)交易活躍度。

銀行業(yè)內(nèi)人士分析，隨著存款利率下調(diào)，商業(yè)銀行的存貸利率差變大，這意味著后續(xù)在房貸領(lǐng)域的投放力度和積極性將會(huì)提高。

這對(duì)正準(zhǔn)備購(gòu)房的人來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是個(gè)好消息。

但市場(chǎng)能否真正回暖，還需要就業(yè)、收入和預(yù)期的整體改善。

畢竟，月供減少54元固然好，但穩(wěn)定的收入才是安心供房的基礎(chǔ)。